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晨早快讯2020-04-13

2020年4月13日

 



汇市焦点

  • 交易偏好 本周相对较为看弱欧/美(EURUSD),并认为上周推荐的/美(AUDUSD)、纽/美(NZDUSD)已经接近高位,可兑现部分利润。
  • 欧洲方面,欧盟主要成员国终于就抗击疫情的经济支持方案达成协议,欧元也因此而获得了一定提振。但考虑到疫情影响,欧元区经济前景依然黯淡,因此我们继续维持欧元中期承压。技术上,支撑1.0800,压力1.1000。
  • 英国方面,因英国首相约翰逊已经出院,市场忧虑情绪有所缓解,也给予了英镑一定支撑。考虑到疫情影响尚未结束,英国仍将面临全球资本流动的影响,我们认为英镑恐将中期承压。技术上,支撑1.2200,压力1.2600

商品货币方面,上周因疫情有缓解迹象,叠加全球股市上涨,澳元、纽元领涨,但我们认为短期已经接近高位,可以兑现部分利润。另外,加拿大央行将于周三公布利率决议,市场预计维持利率在0.25%不变的可能性较大。技术上,短期澳/0.6400、纽/0.6200将面临一定压力,短线恐难冲破。

  • 避险货币方面,因美联储表示将提供多达2.3万亿美元的额外援助,以减轻新冠疫情的影响,且报告显示美国首次申领失业救济人数持续激增,美元也因此而回落。但我们认为短期避险和对现金的急切需求仍然在,维持美元短期为震荡结构。
  • 日本疫情的恶化令日本此前宣布紧急状态,另外,大规模经济刺激,对日元构成了一定压力。我们将原来的观点做了一点修正,美/日短期或将继续保持弱势。

  • 值得注意的是,貨幣市場在2019年展現出穩固並明顯的每週動量反轉效應,MEX動量反轉量化策略因而一再創下新高,投資者在2020年可繼續參考我們的每週建議組合。

  • MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨4.52%,并再创历史新高。本周组合及截至北京时间4月13日07:06盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

  • 交易偏好 – 本周我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡偏多结构。长期来看,全球低利率为黄金提供了支撑。另外,美元的相对弱势也在一定程度提振了黄金的吸引力。总的来看,我们还是维持黄金为震荡偏强结构。
  • 油价方面,欧佩克+确认自2020年5月1日起进行为期两个月的首轮减产,减产额度为970万桶/日。中期来看,这对油价形成一定利多但需要注意的是,公报并未提及非欧佩克+产油国的减产情况。技术上,支撑位在20附近,压力位在27附近。

股指前瞻

股指方面,因复活节,中国香港交易所今日休市一日。

摘要

  • CFTC资金流数据显示,澳元、纽元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持回涨,但目前价位已高,冲高可兑现部分利润。另外,欧元的多头也处于极值。

  • 澳/美、纽/美可兑现部分利润。
目标价欧/美美/日镑/美美/加澳/美纽/美
短线1.0950108.001.24501.39500.63500.6100
中线1.0950108.001.24501.39500.63500.6100
目标价WTIXAU
短线23.001,680
中线24.001,680

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