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晚间专题技术报告2020-06-23

2020年6月23日

 

汇市焦点

  • 避险货币方面,日内美元波动不大。虽然股市上涨,以及经济复苏乐观预期提振了市场风险偏好,但二次疫情的担忧也限制了美元跌幅。今日,包括欧元区、美国等多国都将公布制造业数据,随着全球经济重启,市场预计制造业数据将大幅好转。因此,不排除市场会继续押注全球经济至暗时刻已经过去,并提振股市打压避险资产。因此,对于美/日元而言,我们认为还有继续上行的空间。
  • 欧洲方面,日内欧元整体波动不大,主要是因德国央行行长率先表态,说德国经济应该走出低谷,情况正在好转,只不过深度衰退之后的复苏相对缓慢,大幅提升了投资者信心。今日德国也将公布制造业数据,随着经济数据的企稳也在一定程度上支撑欧元。而英镑就相对较为弱势一些,主要是因脱欧仍然存在不确定性拖累了英镑。
  • 商品货币方面,日内亚洲股市集体上涨对商品货币构成了一定支撑,另外,今日预期较好的制造业数据也在一定程度上支撑商品货币。因此,我们认为短线商品货币是有企稳的可能。明日新西兰联储将会公布利率决议。在上个月,该联储维持利率不变,并且表示准备好进一步下利率;不过由于负利率的代价比较大,该联储不会在本月采取负利率。基于此,我们预计新西兰联储将会维持0.25%的利率,将大规模资产购买计划扩大到600亿纽元。此外,该联储将会保留扩大购债规模以及降低利率的可能性。总的来看,新西兰联储的态度不会非常乐观,纽元可能会承受一定的压力。
  • MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%。本周组合及截至北京时间6月23日16:20盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

  • 交易偏好今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。
  • 黄金方面,日内金价小幅回落。主要是因今日多国将公布制造业数据,目前市场普遍预期较好,在一定程度上打压了避险情绪。因此,今日我们维持黄金为震荡结构,不排除有技术性拉回。
  • 油价方面,随着各地逐步解除防疫封锁,需求的回升,以及主要生产国的供应趋紧,支撑了油价。但短线我们也不能忽视疫情反弹的担忧升温,因此,短线我们认为油价上升空间有限,有震荡整理的需求。

摘要

  • CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
  • 澳/美、纽/美多头可继续持有。
目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1300 107.20 1.2500 1.3500 0.6920 0.6480
中线 1.1300 107.30 1.2520 1.3500 0.6950 0.6500
目标价 WTI XAU
短线 40.50 1,760
中线 40.50 1,760

财经日历



 


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