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晚间专题技术报告2020-07-01

2020年7月1日

 

汇市焦点

  • 避险货币方面,美元指数盘中窄幅震荡,尽管二次疫情风险令市场避险情绪加剧,但美联储保持市场流动性充裕的强烈意愿,也进一步限制了美元上涨空间。今晚20:15,美国将公布6月ADP就业人数,目前市场预期为增加300万,强劲的就业数据可能会令投资者兴奋,并增加经济出现V型复苏的可能。不过也要提醒各位投资者,随着美国许多州确诊病例数反弹,并推迟重启经济,就业市场仍存在变数。日元方面,日内走高。主要是因日本内阁官房长官菅义伟日内表示,不排除在当前全球疫情面临重新抬头的背景下,考虑重启国家紧急状态的可能性,这令市场避险情绪重新升温,美/日也从高位快速回落。因此,短线我们维持美/日为震荡偏弱结构。
  • 英国方面,昨天英国首相约翰逊宣布了价值50亿英镑的基础设施投资项目,这提振了市场信心。今日英国将公布6月制造业PMI ,预计较好的数据还将继续支撑英镑。但投资者需注意,在英欧谈判相对悲观的背景下,利多因素往往都是昙花一现,因此,我们认为英镑升幅将会有限。
  • 商品货币方面,虽然美国疫情的加剧,在一定程度上施压商品货币;但今日A股大涨以及中国财新制造业PMI 录得51.2,也给予了商品货币较大支撑。另外,今天包括美国、欧元区也将公布制造业数据,随着经济的复苏,数据的企稳我们认为商品货币是有不错的支撑的。因此,短线我们认为澳元、纽元近期有企稳回升的可能。
  • MEX量化策略年初至今相对基准SP 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.59%本周组合及截至北京时间7月1日16:23盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市場

  • 交易偏好今晚维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。
  • 黄金方面,因美国疫情再度告急,欧盟延长旅行禁令而导致黄金运输受限,这为金价的上涨创造了一个良好环境。今晚,美国将公布6月ADP和ISM制造业PMI,目前市场预计强劲的数据可能会令市场兴奋,因此,对于黄金而言有一定压力。因此,我们保持金价为震荡结构。
  • 油价方面,据悉欧佩克和俄罗斯可能自8月起,放松此前达成的创纪录减产协议,油价承压。但今天早间API录得减少815.6万桶,远超预期。根据以往的经验,API和EIA有着比较强的正相关性,所以EIA原油库存也可能大幅缩减,并对油价构成一定支撑。因此,短线我们继续维持油价为震荡偏多结构。

摘要

  • CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
  • 澳/美、纽/美空头可兑现部分利润。
目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1220 107.60 1.2380 1.3550 0.6900 0.6450
中线 1.1250 107.50 1.2400 1.3530 0.6920 0.6470
目标价 WTI XAU
短线 40.20 1,800
中线 40.70 1,805

财经日历



 


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