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影响货币价值的基本因素

2020年3月26日

 

弗洛伊德认为,一个人一生中较迟发生的事,不论它们看起来多么重大,都不能抹煞那些早期的影响力量。诗人威廉·华兹华斯说“孩子是成人的父亲”时,多少也有类似的看法。一个人的成长会受各种各样因素的影响,我们都是同样的种子,但因为原生家庭、成长环境、教育等等不同条件,各自长成了不同的大树。人的成长如此,万事万物如此,处于经济交易中的货币更是如此。

货币有很多种形式,在交易中满足货币职能的都可看作是货币,那么作为外汇交易者的你知道哪些因素会影响主要货币的坚挺或疲弱吗?不知道?没关系。我们现在就来聊一聊。
经济增长与前景

我们首先从消费者,企业和政府的经济预期开始。

一旦经济强劲,消费者便会感受到安全和快乐,对于钱自然也就处于一种松弛、惬意的状态,并且乐于消费。同样,当公司赚取利润时,就会想“我们赚钱了,如何去花这笔钱”。基于此政府自然会享有丰厚的税收。当每个人都在消费的舞台上动作频频,对经济造成的影响也就不可谓不积极。

月盈月亏,潮汐潮落。盛有时,衰亦有时。经济有强劲自然也就有疲弱。不肯花钱的消费者,没有赚钱且没有消费的企业伴随经济疲弱而来,政府也就成了唯一消费角色。

这样一来,积极和消极的经济前景都不可避免的对货币市场产生了直接影响。
资本流动

全球化,技术进步和互联网让投资变得轻而易举。鼠标一点,你就可以在纽约或伦敦的证交所进行投资,针对日经或恒生指数进行交易,或者是开立一个外汇账户,进行美元、欧元、日元,甚至是外来货币交易。

当你了解了资本流动,你就会知道它不过是国与国之间的大笔资金流动。重要的是你要跟踪资本流动余额,看它或负或正。

当一个国家的资本流动余额为正值时,该国的国外投资流入超过国内投资流出。负值的资本流动余额则刚好相反,流到国外的投资超过流入国内的投资。随着越来越多的投资进入一个国家,该国的货币需求也就随之增加。因为国外投资者需要卖出其货币,以买入该国货币。这种需求导致货币升值。这就是简单的供求关系。

如果一个货币供应过高或需求过低,那么它将贬值。当国外投资向后转,而国内投资者也想变队,选择离开时,你就有了大量本国货币,因为每个人都在卖出本国货币,并买入他们想要投资的国家或经济体的货币。

国外资本尤其喜欢利率高、经济增长强劲的国家。如果一个国家的国内金融市场处于增长态势,那无疑更好。股市繁荣,利率趋高……国外投资便会蜂拥而至,而对本国货币来说,一旦需求增长,也就意味着升值。
国际贸易和贸易结余

自今年6月以来,中美贸易战进行得如火如荼。“他们多年来每年都从我们国家拿走5000亿美元。我们不能让这种情况发生。多年来,坐在这张椅子上(指总统职位)的人都应该讨论这个问题。你看,多年来,他们每年要拿走2000、3000、4000甚至5000亿美元。”还说:“我们是个存钱罐,人人都偷我们的钱,包括China。我们每年付给China5000亿美元,太多太多年了,他们是因为有我们才重建了China。” 买卖之所以成交靠的是你情我愿,且不论川普这番言论的是否属实,我们现在来谈谈贸易结余。

美国进口商在购买商品时与中国出口商交换货币。中国进口商品在购买商品时与欧洲出口商交换货币。所有这些买卖都伴随着货币交换,从而使货币从一个国家流入或流出。经济学家用贸易结余来衡量国家经济的相对实力,贸易结余也称作贸易平衡或贸易差额。

如果出口高于进口,就是贸易顺差,贸易结余为正值。

如果进口高于出口,就是贸易逆差,贸易结余为负值。

与其他货币相比,贸易逆差有望推低货币价格净进口国必须首先卖出他们的货币,以便买入他们想要购买商品的外商货币。当出现贸易逆差时,本国货币将被卖出,从而买入国外商品。因此,对贸易逆差国家货币的需求要低于贸易顺差国家的货币。

高需求促进货币升值。这一点也和当前的明星市场大同小异。杨幂之所以比贾玲的收入高,正是因为大众对前者的需求比后者多。
政府:现在和未来

如今,更多的人将目光聚焦在本国政府上,以期了解所面临的经济困境,寄希望于政府承担某种财政责任,由此结束钱包困窘的局面。毕竟,现任政府的不稳定或变动都有可能对本国经济甚至邻国带来直接影响,而对一个经济体的任何影响都有可能影响到汇率。